SpaceX confirma maior IPO da história dos EUA – 11/06/2026 – Economia

A SpaceX precificou seu IPO (oferta inicial pública, na sigla inglês) a US$ 135 por ação nesta quinta-feira (11), confirmando que esta é a maior oferta inicial da história dos Estados Unidos. O valor torna a fabricante de foguetes e espaçonaves de Elon Musk em uma das empresas mais valiosas do mundo.

O IPO levantou um valor recorde de US$ 75 bilhões com a venda de 555,56 milhões de ações, avaliando a provedora de serviços espaciais, de satélites e de IA (inteligência artificial) em US$ 1,77 trilhão —um recorde para uma oferta inicial.

A SpaceX ocupará a sétima posição entre as empresas listadas nos EUA quando suas ações começarem a ser negociadas na Nasdaq nesta sexta-feira (12), embora tenha registrado prejuízo no ano passado e outras megacorporações superem sua receita em várias ordens de grandeza.

A precificação desta quinta encerra um esforço de meses que concretizou o projeto mais ambicioso de Musk até agora, mesmo enquanto ele subvertia diversas tradições financeiras e alguns analistas questionavam se há justificativas sólidas para a elevada avaliação.

Com a precificação, as ações da SpaceX começarão a ser negociadas na sexta com valor superior ao de empresas como J.P. Morgan Chase, Berkshire Hathaway e Eli Lilly, além de gigantes da tecnologia como Meta e a própria Tesla de Musk.

O maior IPO antes da SpaceX foi a oferta da Saudi Aramco em dezembro de 2019, que levantou na época US$ 25,6 bilhões com avaliação de US$ 1,71 trilhão. Em termos ajustados pela inflação, a Aramco levantou US$ 33,2 bilhões com valor de US$ 2,21 trilhões.

A avaliação de US$ 1,77 trilhão da empresa, baseada em 13,08 bilhões de ações em circulação, pode subir ainda mais caso os coordenadores exerçam seu direito de vender mais ações, decisão normalmente tomada em até 30 dias após a oferta. A Reuters reportou anteriormente que a SpaceX buscava uma avaliação de US$ 1,75 trilhão.

A SpaceX reservou 30% das ações para investidores de varejo, um número incomumente alto, e definiu o preço da oferta antes do roadshow que banqueiros e investidores há muito utilizam para negociar os termos de IPOs.

Musk também pressionou pela inclusão antecipada em índices, o que criaria uma base mais ampla de compradores das ações da SpaceX, e estruturou a governança da empresa para preservar forte controle do fundador. Musk deterá 82% da SpaceX após o IPO.

O mercado de IPOs dos EUA deve se recuperar fortemente este ano após um período anterior de volatilidade. O Goldman Sachs previu que os recursos captados podem quadruplicar para um recorde de US$ 160 bilhões em 2026, impulsionados por um pipeline que inclui não apenas a SpaceX, mas também as empresas de IA OpenAI e Anthropic.

RECEITA DA SPACEX DEPENDE DA STARLINK

A SpaceX disse na semana passada que firmou um acordo plurianual de serviços em nuvem com o Google, da Alphabet, para garantir capacidade de computação em um momento de crescente competição.

Fundada em 2002, a SpaceX define sua missão como “construir os sistemas e tecnologias necessários para tornar a vida multiplanetária, compreender a verdadeira natureza do universo e estender a luz da consciência às estrelas”. A SpaceX afirmou que sua oportunidade de mercado abrange US$ 28,5 trilhões, cifra que chamou de a maior da história humana.

Sua operação espacial é responsável por mais de quatro quintos da massa lançada em órbita nos últimos três anos, disse a empresa, enquanto sua unidade de internet Starlink conecta “milhões de clientes consumidores, empresariais e governamentais em 164 países, territórios e outros mercados”. A Starlink atualmente responde pela maior parte da receita da SpaceX.

A maior fatia de seu suposto mercado endereçável vem da xAI, que é amplamente vista como uma concorrente secundária em relação à OpenAI e à Anthropic, embora a SpaceX afirme que a combinação de sua infraestrutura de computação de IA, seu modelo e o acesso a seus dados em tempo real no X “cria uma vantagem estratégica significativa”.

Os obstáculos para a empresa em sua enorme avaliação incluem os esforços de rivais como a Blue Origin, de Jeff Bezos, para acelerar a comercialização do espaço e buscar contratos governamentais na tentativa de desbloquear novos mercados além da Terra.

Goldman Sachs, Morgan Stanley, BofA Securities, Citigroup e J.P. Morgan são os bancos que lideram conjuntamente a oferta.